루멘스, LED 가격 하락으로 수익성 부진..목표가↓-우리

[이데일리 김대웅 기자] 우리투자증권은 14일 루멘스(038060)에 대해 LED 가격 하락 폭이 예상보다 크게 나타나고 있다며 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만2000원으로 하향했다.

김혜용 우리투자증권 연구원은 “2분기매출액 1203억원과 영업이익 51억원으로 컨센서스를 크게 하회했다”고 밝혔다.

그는 “TV 시장이 성수기로 진입했음에도 불구하고 거래선의 가격 인하 압력이 크게 확대됨에 따라 TV BLU용 LED 매출액이 900억원에 그쳤다”며 “조명용 LED 역시 경쟁 심화에 따른 가격 하락폭이 전분기대비 확대됨에 따라 수익성이 소폭 악화됐기 때문”이라고 추정했다.

이어 “전체 매출액의 71%로 여전히 큰 비중을 차지하고 있는 TV BLU에 대한 단가인하압력이 2분기 이후에도 계속 높게 작용할 전망에 따라 2014년, 2015년 연간 영업이익 전망치를 각각 21%, 23% 하향 조정했다”고 밝혔다.

다만 “조명용 부문의 성장성은 여전히 매력적”이라며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.



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