정유업종, 2분기 실적 양호 `저평가 상태`-현대

[이데일리 피용익기자] 현대증권은 24일 정유업종에 대해 2분기 실적이 예상치를 웃돌 것으로 전망된다며 현 주가 수준은 저평가 상태라고 진단했다.

박대용 애널리스트는 "SK에너지(096770), S-Oil(010950), GS(078930)칼텍스 등 정유 3사의 2분기 영업이익은 전년대비 67% 증가한 1조6367억원에 달할 것으로 전망된다"며 "이는 경질유마진 상승과 파라자일렌(PX) 가격 회복세에 따른 것"이라고 밝혔다.

그는 "석유제품 수입관세 인하, 대형 할인점의 석유제품 유통업 진출 허용, 폴사인제 폐지 등 일련의 정책변화가 향후 정유사의 수익성을 악화시킬 수 있다는 우려가 제기되고 있으나 그 실효성은 낮다"고 분석했다.

이어 "고도화설비 증설로 강한 이익모멘텀을 보유하고 있는 SK에너지와 GS에 대해서는 적정주가 18만원과 6만원을 유진한다"고 밝히고 "여전히 국내 최대의 고도화비율을 보유하고 있고 배당투자매력이 있는 S-Oil에 대해서는 8만8000원 목표주가를 유지한다"고 덧붙였다.

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