(종목돋보기)STX의 3078억 유상증자 용도는?

[이데일리 피용익기자] STX(011810)의 대규모 유상증자 용도에 대한 관심이 높아지고 있다. 시장에서는 대우조선해양 인수합병(M&A)를 위한 자금조달이라는 해석이 나오고 있다. 이 경우 계열사들의 유상증자도 불가피할 것이라는 전망이다.

STX는 지난 16일 3078억원 규모의 유상증자를 발표했다. 보통주 539만1225주를 주당 5만7100원에 발행한다는 내용이다. 청약예정일은 오는 8월18~19일, 납입일은 같은달 25일이다. 회사측은 유상증자를 통해 조달한 자금을 회사채 상환과 대련조선, 유전개발 등에 투자할 계획이라고 밝혔다.

이에 대해 송재학 우리투자증권 애널리스트는 17일 "이번 유상증자 규모로 볼 때 필요한 자금 대비 과다한 것으로 보인다"며 "이는 향후 예정돼 있는 대우조선해양 M&A를 위한 자금을 마련하는 것이 아니냐는 분석이 설득력을 얻고 있다"고 지적했다.

그는 "STX그룹은 부인하고 있지만, 시장에서는 STX그룹이 대우조선해양 인수를 위한 사전 포석을 진행중인 것으로 해석하고 있다"며 "이 경우 STX의 유상증자 규모만으로는 부족하며, 결국 기타 계열사들의 추가적인 유상증자가 발표될 것이라는 불안심리가 부각되고 있다"고 분석했다.

유상증자 발표 당일 STX는 물론 STX그룹 계열사들의 주가가 하락세를 나타낸 것은 이같은 불안심리를 반영한 것이라는 설명이다.

전일 STX는 14.95% 내린 6만2600원을 기록했고, STX조선은 12.0% 하락한 2만9700원, STX엔진은 13.5% 하락한 4만2450원, STX팬오션은 5.0% 하락한 1980원에 장을 마쳤다.

송 애널리스트는 "STX팬오션(028670)은 공식적으로 유상증자 계획이 없다고 밝힌 상황"이라면서도 "하지만, STX조선(067250)과 STX엔진(077970) 등은 연관성이 있는 기업이란 점에서 STX그룹이 대우조선해양 M&A에 참여한다면 직간접적으로 영향을 받을 것으로 예상된다"고 밝혔다.

한편 대우조선해양의 M&A는 하반기에 본격적으로 진행될 것으로 전망된다. 현재 포스코, GS그룹, 두산그룹, 한화그룹, 동국제강 등이 공식적으로 대우조선해양 M&A에 참여하겠다고 밝힌 상태다. 매각 대금은 산업은행(31.27%) 및 자산관리공사(19.11%) 지분과 경영권 프리미엄을 포함해 총 6조~7조원에 이를 것으로 전망되고 있다.


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