LG이노텍, 광학솔루션·반도체 기판 고성장에 최대 실적 전망 -대신

[이데일리TV 이지혜 기자] 대신증권은 15일 LG이노텍(011070)에 대해 러시아·우크라이나 전쟁과 원자재 가격 상승, 중국의 코로나 확산 등 경제 전반의 불확실성 확대에도 올해 매출·이익 전망치가 상향됐다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 45만원을 유지했다.

대신증권은 LG이노텍의 올해 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 32.3%, 1.1% 증가한 4조1000억원, 3508억원으로 예상했다. 이는 시장 전망치를 웃도는 수준이다.

박강호 대신증권 연구원은 동사의 양호한 1분기 실적 전망에 대해 “애플의 아이폰13이 비수기에도 양호한 판매량을 기록했고, 저가 모델인 아이폰SE3의 추가적인 생산 확대로 고정비 부담이 경감됐다”고 설명했다.

이어 “아이폰13향 카메라·반도체 기판 중심의 믹스 개선과 평균 공급단가 상승으로 높은 수익성을 유지할 전망”이라며 “작년 4분기 대비 1.4% 상승한 원·달러 환율도 긍정적”이라고 덧붙였다.

올해는 광학솔루션·반도체 기판의 고성장이 전망된다. 대신증권은 동사의 올해 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 16.8%, 13.5% 증가한 17조4000억원, 1조4400억원으로 예상했다.

박 연구원은 “아이폰14 프리미엄 모델의 화소 수 상향으로 평균 공급단가 상승이 예상된다”며 “반도체 기판은 5G 전환으로 글로벌 스마트폰 시장의 SiP(시스템 인 패키지)·AiP(안테나 패키지) 수요가 확대되면서 관련 시장점유율 1위 기업인 동사에 최대 반사이익이 전망된다”고 분석했다. 반도체기판 부문의 영업이익 비중은 작년 14.1%에서 올해 20.4%로 확대될 것이란 판단이다.

자료: 대신증권