코앞 다가온 금리인하…리츠, 채권형 ETF는 끝물?

[이데일리 함정선 기자] 금리 인하기 반등세를 나타내는 대표적인 자산 중 하나는 ‘리츠’다. 리츠는 다수의 투자자에게 자금을 모아 부동산에 투자하고, 운용수익과 매각수익을 배당하는 부동산투자회사로 금리가 내려가면 리츠의 자금조달 비용이 줄어 수익률에 유리하기 때문이다.

이 때문에 리츠 관련주는 금리 인하에 대한 기대가 최고조에 이르렀던 7월 말께 수익률이 크게 늘었다. 이후 미국의 경기 침체 우려가 부각하며 주가가 하락세를 보이다 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 인하를 확실시하며 다시 반등세를 보이는 중이다.

3일 한국거래소에 따르면 KRX 리츠 TOP 10 지수는 전일 대비 0.27% 오른 865.94를 기록했다. KRX 리츠 TOP 10 지수는 미국의 잭슨홀 미팅 이전인 지난 22일 855.26에서 1.24% 올랐다. KRX 리츠 TOP 10 지수는 코스피 상장 리츠 종목 중 시가총액 상위 10개 종목으로 산출한 지수로, SK리츠(395400), ESR켄달스퀘어리츠(365550), 롯데리츠(330590), 제이알글로벌리츠(348950), 신한알파리츠(293940) 등을 담고 있다.

금리 인하를 앞두고 한편에서는 경기침체에 대한 우려가 꾸준히 나오는 상황에 증시 변동성이 커지자 리츠처럼 안정적인 배당수익률을 보장하는 상품에 투자자가 몰리는 모양새다.

상장 리츠 전반에 투자할 수 있는 상장지수펀드(ETF)로도 최근 자금 유입이 이어지고 있다. 국내 상장 리츠에 투자하는 ETF 가운데 규모가 가장 큰 ‘TIGER 리츠부동산인프라’에는 최근 일주일간 101억원의 자금이 유입됐고 ‘KODEX 한국부동산리츠인프라’에는 27억원이 유입됐다.

국내 소비자물가 상승률이 2.0%로 둔화하며 3년 5개월 만에 최저를 기록, 우리나라 역시 금리를 인하할 조건을 갖췄다는 평가가 나온다. 리츠 관련 ETF의 수익률이 앞으로 더 상승할 수 있다는 기대가 커지는 이유다.

리츠 업계는 신규 자산 편입에도 적극적으로 나서고 있다. 삼성FN리츠(448730)는 지난달 삼성화재 경기 판교사옥을 삼성화재로부터 매입한다고 공시했고, 한화리츠(451800)는 한화생명으로부터 장교빌딩을 인수할 예정이다. 신한알파리츠는 지난달 GS서초타워 자산 편입을 마쳤다.

금리 인하가 본격화하며 국채 관련 ETF에 대한 인기도 꾸준히 이어지고 있다. 금리가 인하하면 채권 가격이 오르는 만큼 자본차익을 기대할 수 있어서다. 월배당을 실시하는 상품에도 투자자들의 자금이 몰리고 있다. 최근 한 주간 ‘KODEX 국고채30년액티브’에는 663억원의 자금이 유입됐고 ‘TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)’에도 640억원의 자금이 들어왔다.