컴투스, 서머너즈워 일본 매출 순위 상승-토러스

[이데일리 박형수 기자] 토러스투자증권은 17일 컴투스(078340)에 대해 최근 2주 동안 주가가 30% 이상 하락하면서 저가 매수 기회가 왔다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 24만원을 유지했다.

유승준 토러스투자증권 연구원은 “3분기 실적에 대한 실망과 모바일 게임 ‘서머너즈워’의 중국, 동남아시아의 매출순위 하락 등이 주가 하락으로 이어졌다”고 설명했다.

그는 “우려와 달리 펀더멘털은 오히려 좋아지고 있다”라며 “최근 주가하락은 과도하다”고 말했다.

유 연구원은 “3분기 실적에 실망한 이유는 기대가 컸기 때문”이라며 “실제로는 국내 모바일게임 기업 역사상 가장 좋은 실적을 기록했다”고 강조했다.

아울러 “1분기 20억원을 기록했던 컴투스는 3분기 460억원을 기록하며 6개월 만에 23배 증가했다”고 덧붙였다.

그는 “서머너즈워 매출 가운데 중국과 동남아시아 비중은 10~15% 수준”이라며 “중국 시장규모가 크지만, 안드로이드가 절대적이므로 IOS 시장만 보면 국내와 비슷하다”고 분석했다.

중국과 동남아시아에서 매출 20%가 감소했다는 가정을 해도 전체 서머너즈워 매출액에 미치는 영향은 2~3% 수준에 불과하다고 유 연구원은 판단했다.

유 연구원은 “오히려 세계 1위 모바일게임 시장인 일본에서 매출순위가 오르고 있다”라며 “일본에서 매출순위가 30위서 20위로 올라가면 하루평균 7000만원이 늘어난다”고 말했다.

서머너즈워는 일본에서 TV 광고 이후 30위권에서 10~20위권을 오가고 있다. 매출이 하루 평균 5000만원 늘었을 것으로 추정했다.



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