현대차, 1분기 실적 `양호` 2분기 `사상 최대`-HMC

[이데일리 정재웅 기자] HMC투자증권은 6일 현대차(005380)에 대해 "1분기 실적은 양호할 것으로 보이고 2분기 실적은 사상 최대치를 경신할 것"이라며 "잇따른 신차 출시로 일각에서 제기하는 하반기에 대한 막연한 우려를 상쇄할 수 있을 것"이라고 전망했다.

이에 따라 투자의견 '매수', 목표주가 30만원을 유지했다.

이명훈 HMC투자증권 애널리스트는 "현대차의 1분기 실적은 매출액(K-IFRS 연결 기준) 20조2730억원(전년비 +11.2%), 영업이익 2조990억원(전년비 +14.9%), 영업이익률 10.4%(전년동기 10.0%, 전분기 10.4%), 지배지분 당기순이익 2조800억원(전년비 +18.7%)으로 추정된다"고 밝혔다.

이어 "1분기 글로벌 출고는 106만9000대에 이르러 전년동기대비 16.3%나 증가했고 글로벌 리테일도 비수기인 1분기에 100만대를 넘어서 전년동기대비 약 10% 증가한 것으로 추정된다"면서 "내수 ASP(평균판매단가)는 지난 4분기와 비슷한 2240만원(전년비 -2.6%)으로 예상된다"고 설명했다.

그는 "2분기는 북미, 유럽 등 주요 시장의 최대 성수기이기 때문에 당분간 출고와 리테일의 동반 증가추세는 이어질 전망"이라며 "2분기에는 매출액, 영업이익, 순이익 모두 사상 최대 기록을 경신할 가능성이 높다"고 분석했다.

또 "하절기로 접어들면서 노사관계 관련 이슈가 부각될 수 있지만, 3분기 중국 3공장 신규가동, 4분기 브라질 공장 신규가동 등 생산능력 확대 모멘텀 재개가 더욱 중요하다"고 덧붙였다.

이 애널리스트는 "4월 중 국내에 출시되는 싼타페 후속의 해외시장 본격전개는 3분기부터로 예상되며 상반기말 i30 후속이 미국시장에, i20 부분변경모델이 유럽시장에 투입돼 하반기 신차모멘텀에 일조할 전망"이라면서 "중국에는 3공장 가동과 함께 아반떼 후속(MD)이 투입될 것으로 보인다"고 밝혔다.

아울러 "이처럼 신차출시는 지속될 전망이며 ASP가 꾸준히 상승하는 가운데 내년 말까지 이어질 통합 플랫폼 사용비중 증가와 철판가격 인하 가능성 등으로 원가율은 꾸준히 개선될 전망"이라며 "하반기까지도 Q(판매대수), P(ASP), C(원가율) 전망 모두 긍정적"이라고 강조했다.

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