[주간추천주]한화증권

[이데일리 증권부] ◇코스피

▲하이닉스(000660)
- 4Q10 하이닉스 영업실적은 매출액 2.62조원(전분기대비-19.3%), 영업이익 3,850억원(전분기대비-62%)을 기록할 전망.
-DRAM 고정가격이 2011년 1분기를 기점으로 재상승 전환할 것이라는 기존 DRAM 시장전망에 변화 없음.
- 1분기 영업실적은 시장 일각에서 우려하는 영업적자 전환은 나타나지 않을 것으로 예상함.
-한편, 2011년 1분기에 예정된 26nm NAND, 38nm NAND 고객인증을 2011년 하이닉스 원가경쟁력 강화를 가늠하는 중요 이벤트로 판단하여 이에 주목함.
- 실적감소 우려가 주가상승의 발목을 잡고 있으나, 선행적인 소비심리와 소매판매가 개선되고 있어 현 시기는 주가저점을 서서히 높여가는 구간. 2011년 1분기를 기점으로 주가상승 탄력이 높아질 것이므로 지금은 좋아질 때를 준비하는 시기임.

▲두산인프라코어(042670)

- 군산공장은 3자물류를 통한 JIT생산과 무창고 시스템, 자동운반 시스템 구축으로 생산성과 안전성 양 측면에서 진일보한 미래형 공장으로 평가됨.
- 두산메카텍이 보유중이던 동사지분 약 6%가 성공적으로 매각완료되어 오버행이슈가 해소된 점, 굴삭기 판매호조와 군산공장 가동으로 대형장비 시장에서의 경쟁력 강화가 예상됨.

▲SK네트웍스(001740)
 
- 한국의 중고차 시장규모는 향후 5년간 10% 이상 지속 성장 가능.
- 동사의 시장점유율이 아직 2%에 불과하고, 유일한 대기업 사업자이므로 향후 높은 성장이 기대됨.
- 과거 상사는 글로벌 지사를 활용한 수주영업으로 철강, 에너지, 화학 등 원부자재를 확보·판매해 실적변동성과 인적 의존성이 컸음. 최근 상사는 자원개발에 대한 직간접 참여로 거래 물량을 안정시켜 실적 변동성이 낮아짐.
 
▲송원산업(004430)
   
-경쟁업체(CHEMTURA, CIBA)의 파산과 매각으로 글로벌 시장지배력을 확대 등 견조한 매출성장세 예상
- 현재 연 5.5만톤의 CAPA로 시장점유율 20%를 차지하고 있으며, 2011년 하반기까지 연 1.5만톤의 추가 CAPA 증설 계획
- 점유율 확대를 통한 시장지배력 강화로 10~15% 수준의 영업이익률 회복은 가능할 전망
- 리스크 요인으로 높은 순차입금이 있으나, 적극적인 증설과 해외진출로 글로벌 지배력 확보가 중요할 것으로 판단

▶ 관련기사 ◀
☞하이닉스, 내년 1Q 적자전환 없을 것-한화
☞하이닉스 "30나노 개발 완료..내년 1Q 양산 나선다"(상보)
☞하이닉스 "30나노 D램 개발완료..내년 1분기 양산"