[주간추천주]한화투자증권

[이데일리 증권부]

◇코스피

▲POSCO(005490)

-유통향 열연공급 가격을 1월 2만원, 2월 2만원, 3월 3만원 인상하기로 통보하고 실수요향 공급가격 역시 인상을 추진. 중국 및 일본 업체들의 가격 인상으로 수출가격 역시 상승세

-원재료 구매조건에서 당분기 정산 비중이 낮아 스팟가격이 고정거래 가격을 상회하더라도 최종정산 과정에서 원가상승 폭 크지 않음

-4분기 IFRS 별도 매출액 8조710억원(QoQ -9.4%, YoY -19.8%), 영업이익 3790억원(QoQ -54.8%, YoY -50.9%). 제품판매량이 전분기 대비 2.9% 감소. 매출원가 하락은 2만5000원에 그쳤지만 탄소강 판매가격은 7만6000원 하락

▲삼성엔지니어링(028050)

-지난해 총 13조원 수주하며, 지난 3년 연속 신규수주 증가세 지속. 2015년까지 연평균(CAGR) 매출 성장 10% 이상 가능할 전망

-올해도 중동, 아프리카, 아시아, CIS, 중남미 지역에서 활발하게 영업활동을 전개할 계획으로 안정적인 수주 증가세 가능할 전망

-삼성중공업, AMEC과 엔지니어링 업체를 합작으로 설립하였음. 동사는 향후 국내 건설업체 가운데 가장 활발하게 오프쇼어 일괄도급방식(EPC) 공사 입찰에 참여할 것으로 예상

▲우리금융(053000)

최근 4분기 실적 발표, 순이자마진(NIM)은 상대적으로 안정적인 수준 유지하였으나 2bp 하락하여 이자이익은 1조 7780억원 기록, 전분기 대비 0.5%감소. 일회성요인으로 비이자이익은 -1300억원 기록. 일회성 충당금 추가 적립 및 파생상품관련 손실과 계절적인 인건비 증가, 감액손 반영 등으로 연결순이익 1,820억원 시현, 전분기 대비 63.9% 감소

2013년 NIM하락 및 우호적이지 못한 환경아래 보수적인 수익예상을 감안하더라도, 당사의 2013년 우리금융 자기자본이익률(ROE) 예상치는 7.4%로 현재의 밸류에이션은 매력적. 대손비용 감소 통한 실적개선 및 민영화 이슈 통한 주가 추가 상승 여력 충분하다는 판단

◇코스닥

▲모베이스(101330)

-모베이스는 동사는 2009년 베트남 법인에 대한 선제적인 투자를 단행하였으며, 2013년 1분기중 추가적인 설비투자 증설이 예정되어 있어 삼성전자의 베트남 생산물량 확대에 따른 수혜가 크게 작용할 것으로 전망

- 전자는 2013년 내부적으로 5억대 이상의 핸드셋 판매를 목표로 세운 것으로 알려졌으며 이를 위해 베트남 법인에 장기적인 투자계획을 세운 상태

- 베트남 법인의 빠른 실적 확대를 통해 2012년 연결기준 매출액 1973억원에서 2013년 3670억원으로 전년대비 86.0%의 높은 성장세를 기록할 것으로 전망. 2013년 기준 주가수익비율(PER)는 4.1배 수준으로 절대적인 멀티플 역시 상당히 낮은 수준인 것으로 판단



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