[주간추천주]한화증권

[이데일리 증권부] ◇코스피

▲하이닉스(000660) - 3Q11 매출액 2.3조원(-16.7%QoQ), 영업적자 3050억원, 당기순손실은 5090억원 예상. 3분기 D램 출하증가율은 +9.2%QoQ, 판가하락률은 -27%QoQ로써 3분기 실적부진은 대부분 D램 매출감소에 의한 것으로 추정 - 3분기 실적부진이 이미 7, 8월의 깊은 골을 지나면서 대부분 반영된 것으로 판단하기 때문에, 이제부터는 지난 3분기 실적부진이 아니라 9월부터 실적회복세를 나타내고 있다는 점에 초점을 맞추는 것이 바람직함 - 4분기 하이닉스 영업적자가 760억원으로 3분기대비 크게 축소되며 실적 회복세를 이룰 것으로 전망   ▲현대건설(000720) - 3분기 실적은 회복으로 표현할 수 있음. 전분기 대비 성장성이 높지 않으나, 안정된 모습을 보여 줄 것으로 기대. IFRS 기준으로 3분기 매출은 2조9984억원과 영업이익 2106억원으로 예상. 특히 원가율 개선에 따른 영업이익 증가는 주목할 점. 개별기준으로 매출원가율이 2분기 89.94%에서 89.34%로 개선될 것으로 예상되는데, 해외원가율 개선 효과가 큰 것으로 예상됨 - 향후 실적 전망에서 가장 중요한 것은 해외매출 증가 가능 여부임. 2010년 높은 해외 수주 성장세에 이어 2011년은 기대보다 미진한 수주 실적을 보이고 있기 때문임. 따라서 수주 공백에 따른 해외매출 영향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있음   ▲파라다이스(034230) - 인천공항공사의 10만평 부지 IBC-I 지역 2단계 개발사업에 단독 우선협상자로 선정, 2012년 초에 계약을 통해 구체적인 사업계획 확정될 전망, 호텔과 카지노, 쇼핑몰, 오피스텔 등을 종합적으로 운영하는 SPC에 대주주로 참여함으로써 전체적인 매출과 이익의 규모와 안정성이 크게 개선될 것으로 기대 - 3분기 실적은 9월 홀드율 하락으로 전망치를 하회하겠지만 10월 홀드율은 정상적인 수준을 회복하고 있는 것으로 파악, 법인세 추징금까지 반영되는 3분기 실적이 단기적으로 주가 부담요인이지만, 워커힐 카지노 확장과 영종도 우선협상자 선정으로 중장기적인 성장 동력을 확보하였다는 점이 매력적인 투자포인트   ▲일양약품(007570) - 백혈병치료제 IY-5511(라도티닙) 임상 2상 완료하고, 올 4분기 중에 허가 승인이 예상. IY-5511은 임상 2상에서 75%의 환자에게 약효가 뚜렷이 나타났으며, 부작용도 경쟁제품보다 적거나 동등 수준이어서 다국적 제약사로의 기술수출 가능성 높음 - TAP사와 기술수출 관계 중단으로 PPI치료제 놀텍에 대한 시장의 기대치가 낮은 상태. 그러나 새로운 형태(크리스탈 폼)의 제형으로 특허 2027년까지 연장 가능, 임상 2상에서 중증 이상의 역류성 식도염에 기존 치료약보다 탁월한 치료율 보임. 시장규모와 신약 특허만료 감안시 금년 하반기 다국적 제약사 기술수출 가능성 높다고 판단. 국내 역류성식도염 임상 3상도 종료, 올해 내 식약청 적응증 승인 예상 내년 이후 본격적인 매출 확대가 기대

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