(재송)IRS 2~3년물도 CD금리와 역전..`콜금리 동결하나`

[이데일리 황은재기자] 스왑금리가 큰 폭으로 하락하며 IRS 1년물에 이어 2년물과 3년물까지 양도성예금증서(CD) 금리와 역전됐다. 7월 소비자물가가 예상치를 크게 밑돌아 8월 콜금리 동결 기대감이 한층 높아진데 따른 것이다. 이 때문에 스프레드 비드가 한발짝 물러서는 양상을 보였다.

1일 이자율스왑(IRS) 1년물은 전날보다 3bp 하락한 4.60%, 2년물은 4bp 내린 4.61%, 3년물과 4년물은 각각 5bp 떨어진 4.62%, 4.66%였고, 5년물과 7년물은 6bp 낮은 4.70%, 4.79%로 거래를 마쳤다. 10년물은 7bp 내린 4.87%로 마감해 1년물과 10년물간의 스프레드는 17bp로 전날보다 4bp 가량 줄어들었다.

통화스왑(CRS) 1년물은 3bp 떨어진 4.42%, 2년물은 4bp 내린 4.47%, 3년물과 4년물은 각각 5bp 낮은 4.50%, 4.56%로 고시됐다. 5년물과 7년물은 6bp 하락한 4.59%, 4.68%였고 10년물 7bp 내린 4.76%로 마감했다.

한국은행의 단순매입 경쟁입찰 실시로 강세로 출발했다. 7월 수출입 결과가 두 자리 수를 유지했지만 둔화된 것으로 나타났고 7월 소비자물가가 전년비 2.3% 상승한 것으로 나타나자 한국은행의 물가 우려가 과도했다는 시각이 잇따라 제기되며 콜금리 동결 가능성이 힘을 얻었다.

시중은행 스왑딜러는 "물가가 정책금리에 대한 생각을 뒤집어 놓았다"며 "국채선물 동향따라 스왑시장이 움직이고 있긴 하지만 CD레벨과 상관없이 스왑금리가 하락했다"고 말했다. IRS 1년물에 이어 2~3년물까지 CD금리를 하회하자 스왑딜러들은 당혹스러움을 감추지 않았다.

외국계은행의 스왑딜러는 "CD랑 역전은 황당하다"며 "장기쪽에서 눌려서 스프레드로 엮은 거래가 많이 나온 것 같다"고 했다. 그는 " 다음주 금통위가 있는데 한은의 스탠스가 달라진 부분이 있으면 현 상황이 설득력이 있겠지만 그렇지 않다면 추가 인상 가능성이 남아있다"며 현 시장 흐름에 경계의 시각을 나타냈다.

앞서 시중은행 스왑딜러는 "단기물에 오퍼가 나왔다. 이 상태면 네가티브 캐리가 되는데 과연 이렇게 강하게 갈 정도로 가는게 맞는지는 의문"이라며 "금리인하 기대를 하기에는 이른 것 같다. 포지션이 꼬여가는 것 같다"고 말했다.

IRS는 1년과 2년의 오퍼가 강해 단기쪽 스프레드 비드가 뒤로 물러나는 모습을 보였다. 아웃라이트 거래와 옵션관련 델타헤지 물량도 일부 있었던 것으로 보인다.

4년과 5년을 엮은 스프레드 거래와 5-10년 스프레드 거래, 7년 오퍼도 비교적 많았다고 스왑딜러들은 전했다. 크로스는 비교적 조용한 가운데 1년물 거래가 많았고 다른 테너는 소강상태를 보였다.