제3인뱅 노리는 토스, 자본안정성 걸림돌 돌파할까

[이데일리 장순원 기자] 제3인터넷은행 접수가 다가오면서 국내 대표적인 핀테크(금융+IT) 기업 토스의 행보가 주목받고 있다. 첫 도전 실패의 아픔을 딛고 재수에 성공할 수 있을지 여부에 관심이 쏠려서다. 가장 큰 걸림돌인 자본 안정성을 극복할 수 있을지가 관전 포인트다.

23일 금융당국과 관련업계에 따르면 다음 달 제3인터넷은행 예비인가를 앞두고 토스를 운영하는 비바리퍼블리카는 비공식적으로 금융감독원에 자본 안정성 개선방안을 제출한 것으로 전해진다. 금융당국은 인터넷은행 희망 기업에 대해 인가 컨설팅을 진행 중인데, 이 과정에서 토스 측과 금융당국이 미리 의견을 조율하는 과정의 하나로 해석된다.

비바리퍼블리카는 올 초 제3인터넷은행 첫 도전에서 혁신성 부문에서는 높은 점수를 땄지만 자본의 적정성과 안정성이 발목을 잡으며 탈락했다. 특히 상환전환우선주(RCPS) 비중이 높아 안정성이 떨어진다는 판단에서다. 지난해 말 기준 총 128억원인 비바리퍼블리카의 자본금 중 보통주는 25%에 불과한 32억원인 반면 75%에 달하는 96억원은 상환전환우선주(RCPS)다. 상환우선주는 주식이지만 성격상 갚아야 할 부채에 가깝다. 특히 비바리퍼블리카가 발행한 RCPS는 3년이 지나면 투자자에게 상환권이 부여되고 투자 기간 원금의 연 8~15%의 이자까지 붙여서 지급하는 조건이 붙어 있다. 현재 비바리퍼블리카 자본금의 절반가량은 투자받은 지 3년이 지났다.

금융당국은 당시 언제든 비바리퍼블리카에서 대규모 자금이 빠져나갈 수 상황에서 인터넷은행의 대주주 자격을 줄 수 없다고 판단한 것이다. 인터넷은행 특례법과 은행법에는 대주주의 출자능력과 재무안정성을 반드시 심사하도록 해놨기 때문이다. 인터넷은행을 안정적으로 꾸려가려면 자본금이 최소 1조원 가량은 필요하다는 게 금융권의 생각이다.

관건은 토스 측이 어느 정도 수준의 개선 방안을 마련했느냐다. 금융권에서는 비바가 투자자들과 접촉해 RCPS에서 상환청구권을 떼 내어 전환우선주(CPS)로 바꾸는 것을 포함해 다양한 방안을 논의하는 것으로 전해진다.

그런데 이승건 비바리퍼블리카 대표가 지난 18일 은성수 신임 금융위원장과 만난 자리에서 “금융감독당국에서 우리가 수행할 수 없는 방안을 제시하고 있다”며 강한 불만을 토로하자 투자자들과 조건 변경 협상이 진척되지 않거나 당국과 의견조율 과정에서 난항을 겪는 게 아니냐는 해석이 힘을 얻고 있다. RCPS는 발행은 비상장 스타트업의 보편적인 자본조달 방식인데 금감원이 지나치게 깐깐한 잣대를 들이대 상황이 꼬였다는 불만이 바탕에 깔렸다는 것이다. 심사대상 기업이 금융당국을 비판하는 것은 매우 이례적이라 이 발언이 전해지자 핀테크 활성화를 위해 공을 들이는 금융위원회를 통해 금감원을 압박하는 것이란 평가도 나왔다.

토스 측은 이 대표의 발언에 대해 “혁신적 증권 서비스를 만드는 과정에서 금융 시장 안정을 위한 감독 당국의 지도를 충실히 따르며 예비인가 과정을 진행하도록 최선을 다 하겠다”고 공식 해명하면서도 인터넷은행 포기를 시사한 발언에 대해서는 특별한 언급을 내놓지 않았다.

금융당국 관계자는 “아무리 인터넷은행이라도 은행은 금융과 국민 생활 전반에 많은 영향을 주는 라이센스(인허가) 산업”이라며 “토스 측이 (자본관련) 취약점을 보완할 대책을 만들어와야 심사에서 통과될 수 있을 것”이라고 강조했다. 규정과 원칙대로 자격심사를 진행하겠다는 얘기다.

현재 정부가 의욕적으로 추진 중인 제3인터넷은행 흥행은 안갯속이다. 금융당국이 사전 컨설팅을 제공하고 중견기업까지 문호를 넓히고 있지만 네이버 같은 주요 정보통신(ICT) 업체는 참여의사가 없어서다. 금융혁신의 아이콘처럼 여겨지는 토스마저 어려워진다면 핀테크를 통해 금융혁신을 추진하던 정부도 곤혹스러운 처지가 될 전망이다. 금융당국은 다음 달 10일부터 15일까지 제3인터넷은행 예비인가 접수를 받는다.