1Q ABS 발행 부진…‘아시아나항공 여파’에 매출채권 감소

유동화자산별 ABS 발행현황.(단위:조원, 이미지=금융감독원 제공)

[이데일리 이명철 기자] 정부 가계대출 억제 정책에 주택저당증권(MBS) 발행 위축으로 올해 1분기 자산유동화증권(ABS) 발행이 지난해 1분기보다 5.8% 가량 감소했다. 여기에 아시아나항공(020560) 유동성 위기 사태 여파로 항공운임채권 ABS 발행이 끊기면서 기업매출채권 ABS 발행도 크게 줄었다.

29일 금융감독원에 따르면 1분기 ABS 발행총액은 전년동기대비 5.8%(6000억원) 감소한 9조8000억원으로 집계됐다. 3월말 기준 ABS 발행 잔액은 약 186조2000억원이다.

자산보유자별로는 한국주택금융공사(공공법인)는 같은 기간 12.7% 감소한 4조8000억원의 MBS를 발행했다.

금융회사(은행·여전사·증권 등)가 발행한 ABS는 3조1000억원으로 72.2% 증가했다. 은행은 부실채권(NPL)을 기초로 4000억원, 여전사는 할부금융채권 기초 2조5000억원, 증권사는 중소기업 발행 회사채 기초로 프라이머리담보부채권(P-CBO) 2000억원을 각각 발행했다.

일반기업이 단말기할부대금채권, 부동산 PF 등을 기초로 발행한 ABS는 1조9000억원으로 같은 기간 38.7% 감소했다.

유동화자산별로는 대출채권 기초 ABS가 5조4000억원으로 1조1000억원 줄었다. 한국주택금융공사의 MBS는 4조8000억원, NPL 기초 ABS 4000억원, 사회간접자본(SOC) 대출채권 기초 ABS 2000억원으로 각각 12.7%(7000억원), 50%(2000억원), 100%(2000억원) 감소했다. MBS의 경우 정부의 가계대출 억제정책으로 2017년부터 보금자리론과 적격대출이 줄면서 이를 기초로 한 MBS 발행 역시 감소세다.

매출채권 기초 ABS는 13.5%(5000억원) 증가한 4조2000억원이다. 카드채권 기초 ABS는 1조9000억원으로 1년새 44.1%(1조5000억원)이 증가했다.

반면 기업매출채권 기초와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 기초 ABS는 각각 33.3%(8000억원),66.7%(2000억원) 감소한 1조6000억원, 1000억원이다. 자동차할부채권 기초 ABS는 6000억원으로 변동 없었다. 카드사가 조달비용 감축 등을 위한 자금조달수단 다변화로 회사채 발행규모를 줄이고 ABS 발행 규모를 늘린 데 따른 것이다.

기업매출채권 감소는 특히 지난해 1분기 5000억원에 달했던 항공사의 항공운임채권 ABS가 올해 한 건도 발행하지 않은 것이 영향을 미친 것으로 풀이된다. 통상 아시아나항공과 대한항공(003490)등은 항공운임채권을 기초자산으로 ABS를 발행해 자금을 조달했다. 하지만 아시아나항공이 최근 감사의견 ‘한정’ 사태를 겪으면서 1조원 규모의 ABS 만기 압박에 시달리는 등 리스크가 불거지면서 관련 ABS 발행이 끊긴 것으로 보인다.