KT, 2분기도 견고한 실적 전망-HMC

[이데일리 김용갑 기자] HMC투자증권은 KT(030200)에 대해 2분기에도 견고한 실적을 기록할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만원을 유지했다.

황성진 HMC투자증권 연구원은 5일 “연결기준 2분기 매출액은 전년동기대비 5.2% 증가한 5조7133억원, 영업이익은 0.6% 증가한 3710억원을 기록할 것으로 보인다”고 말했다.

황 연구원은 “무선 부문에서 가입자 당 평균 매출(ARPU)은 선택약정 할인 등 영향으로 역성장에 그칠 것으로 예상되나 시장 경쟁 안정화 영향으로 단위당 마케팅비가 적절한 수준에서 유지될 것”이라며 “유선 부문에선 현재 약 160만명의 기가 인터넷 가입자를 확보한 가운데 이를 통한 초고속 인터넷 ARPU 상승효과가 지속될 것”이라고 전망했다.

그는 “미디어 부문의 호조세는 꾸준히 지속 중”이라며 “주문형 비디오(VOD)와 광고, 홈쇼핑 수수료 등 부가 매출의 성장세가 전체 ARPU 성장을 견인할 것”이라고 분석했다. 이어 “이런 인터넷·미디어 부문의 선전은 유선전화 매출감소분을 충분히 상쇄시킬 것으로 보인다”고 덧붙였다.

황 연구원은 KT의 부동산 사업 확대도 긍정적이라고 평가했다. 그는 “최근 KT가 KT에스테이트를 통해 기업형 임대주택 사업에 진출하는 등 부동산 사업을 확대하고 있다”며 “이는 단순 매각이 아닌 기존 자산 가치를 극대화시키기 위한 방향이라는 점에서 KT 자산가치의 재평가 요인으로 작용할 것”이라고 진단했다.

그는 KT의 배당에도 주목해야 한다고 봤다. 황 연구원은 “실적 성장과 더불어 배당 증가에 대한 기대감도 있다”며 “전년도 500원 수준이었던 주당 배당금(DPS)은 올해 800원 수준까지 확대 가능할 것”이라고 추정했다.



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