OCI머티리얼즈, SK와 지분인수계약은 소폭의 긍정적 영향-현대

[이데일리 송이라 기자] 현대증권은 OCI머티리얼즈(036490) 최대주주인 OCI(010060)와 SK(034730)와의 지분인수도 계약이 OCI머터리얼즈 펀더멘털에 미치는 영향은 미미할 것으로 내다봤다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 15만원을 유지했다.

박영주 현대증권 연구원은 25일 “OCI머티리얼즈 전체 매출에서 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)가 차지하는 비중은 각각 30%, 10% 수준으로 추산한다”며 “SK그룹이 동사와 SK하이닉스와 반도체 사업 내 시너지 효과를 기대해 인수를 추진한 것이라면 향후 SK하이닉스로의 매출 의존도가 확대되겠지만 NF3가스 수급은 거래선보다는 전세계 수급 상황 영향을 더 많이 받는다”고 말했다. 즉, 거래선별 비중이 펀더멘털에 끼치는 영향은 미미할 수 있다는 해석이다.

OCI머티리얼즈는 지난 24일 최대주주인 OCI가 보유주식 517만8535주(지분율 49.1%) 전량을 SK에 4816억원에 매각하는 계약을 체결했다고 밝혔다. SK가 밝힌 지분취득 목적은 반도체 특수가스 사업 진출을 통한 신규 성장 포트폴리오 육성이었다.

OCI머티리얼즈 매출의 약 80%를 차지하고 있는 NF3 가스 수급은 전세계적으로 타이트한 상황이고 2016년 업체들의 용량 확대와 수요 증가분을 고려한다면 이번 인수와 관계없이 견조한 실적을 유지할 수 있다고 예상했다. 그는 “다만 대주주 변경에 따른 대주주의 재무적 안정성이 확보됐다는 점은 긍정적”이라고 평가했다.



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