조용선 HMC투자증권 연구원은 “라이신 사업의 이익훼손 우려감이 소폭 잦아든 반면 주력제품 점유율 방어를 위한 판관비 부담 가중과 대상베스트코의 부진이 확대된 점이 불확실성을 증폭시키고 있다”고 평가했다. 조 연구원에 따르면 대상의 절대적 매출비중을 차지하는 장류·조미료·미원류는 내수시장 회복세에도 불구하고 경쟁이 가속화 되면서 점유율 하락 방어를 위한 판촉비가 증가하고 있다.
조 연구원은 “현재 주가는 업종 대비 낮은 밸류에이션 수준으로 향후 본사 및 핵심계열사의 수익성 개선 가능성 등을 고려하면 투자매력은 여전히 잔존한 상태”라고 판단했다. 그는 다만 “오랜 기간 축적한 브랜드력에 기반한 가공식품 시장지위 재확보 및 주력계열사 방향성 정립을 통한 적자폭 축소에 대한 확인이 필요한 시점”이라고 지적했다.
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