하이닉스, 터널의 끝이 보인다..조정시 매수-맥쿼리

[이데일리 최한나 기자] 맥쿼리증권은 4일 내년부터 메모리 업황 회복이 기대된다며 하이닉스(000660) 목표주가를 2만4000원에서 2만9000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 `시장수익률 상회`를 유지했다.

맥쿼리증권은 "D램 가격 하락이라는 단기적 리스크는 이제 시장 컨센서스가 됐다"며 "투자자들은 메모리 시장의 하락 사이클에서 더이상 기다릴 필요가 없다"고 진단했다. 거시경제 환경이 지지되고 있는 데다 산업내 하이닉스의 위치가 이전보다 강해졌다는 이유에서다.

이 증권사는 "업황 회복은 내년 3월보다 빠르게 나타날 수 있다"며 "PC OEM이 공격적으로 메모리 콘텐츠를 업그레이드하고 있으며 고비용D램 공급업체들이 제품가격을 낮추고 투자를 보류하고 있다"고 설명했다. 이는 수급균형을 찾아갈 때 나타나는 전형적인 현상이라는 것.

이어 "38나노미터에 대한 기하학적 구조 완화가 내년 1분기부터 가속될 것"이라며 "이는 해외 경쟁업체들에 비해 한 세대 앞서가는 것"이라고 설명했다.

또 "비용 구조가 개선되고 있고 특수D램에서의 강점은 이익 변동성을 낮춰주고 있다"며 "D램 가격 하락을 반영해 올해와 내년 이익 전망을 각각 23% 및 21%씩 하향하지만, 주가 조정은 좋은 매수 기회"라고 강조했다.


▶ 관련기사 ◀
☞세계 최초의 기술로 11월을 주도할 100원대 종목!
☞[VOD]종목 Take-out.. 오늘장 공략주! `하이닉스`
☞하이닉스 `낸드 경쟁력도 살아나고 있다`..매수-신한