SK하이닉스, 하반기 갈수록 HBM 경쟁 우려↑-키움

[이데일리 원다연 기자] 키움증권은 19일 SK하이닉스(000660)에 대해 올 하반기를 기점으로 고대역폭메모리(HBM)의 경쟁 심화가 가중되면서 점유율 하락이 나타날 것으로 전망했다.

박유악 키움증권 연구원은 SK하이닉스의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 12조6000억원, 영업이익은 530% 증가한 2조2000억원으로 시장 기대치를 웃돌 것으로 추정했다.

2분기 매출액은 전년 동기 대비 27% 증가한 15조9000억원, 영업이익은 88% 증가한 4조1000억원으로 추정했다. 박 연구원은 “디램과 낸드 가격 상승률이 시장 기대치를 상회할 것”이라며 “또 최근 발생된 대만의 지진 영향으로 인해 2분기 가격 전망치가 상향 조정될 가능성이 있다”고 밝혔다.

그는 다만 “1분기 실적 호조가 예상되지만, 시장 참여자들의 잠재된 눈높이가 높은 것이 부담”이라며 “올 하반기를 기점으로 HBM의 경쟁 심화 가중, 판매 가격 하락, SK하이닉스의 점유율 하락 등이 나타날 것으로 판단한다”고 밝혔다.

이어 “현재 SK하이닉스의 주가에 메모리 업황 회복과 HBM3·3e 독과점에 따른 프리미엄이 상당수 반영돼 있지만, 하반기로 갈수록 관련 우려들이 부각되며 추가적인 주가 상승 여력을 제한할 것”이라고 평가했다.

경기도 이천시 SK하이닉스 본사 모습. (사진=연합뉴스)