현대모비스 `성장은 계속된다`..목표가↑-신영

[이데일리 정재웅 기자] 신영증권은 3일 현대모비스(012330)에 대해 "해외 AS부문 매출이 지속적으로 상승하고 있다"며 투자의견 '매수'를유지하고 목표주가를 45만원으로 상향조정했다.

박화진 신영증권 애널리스트는 "현대모비스 1분기 매출액(K-IFRS 연결)은 6조1960억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다"며 "AS(순정부품 사업)와 모듈 부문(신차 부품 사업) 매출액 모두 각각 20%, 24% 증가해 균형 있는 성장성을 보여줬다"고 밝혔다.

또 "지배주주 순이익은 매출액 증가, 현대차 지분법 이익 증가 등으로 예상치(K-GAAP)를 13%를 상회한 8002억원을 기록했다"고 덧붙였다.

이어 "하지만 AS와 모듈 영업이익률이 각각 24.5%, 7.3%로 1.8%포인트, 1.3%포인트 하락해 수익성 하락 우려가 제기될 수 있는데 작년 3분기부터 현대모비스의 이익 규모 감소에 따른 우려는 존재했고 올해 1분기 영업이익률은 작년 3~4분기 보다 회복된 것으로 추정된다"고 설명했다.

아울러 "1분기 실적에서도 해외법인 단순 합계 AS 매출이 전년 동기 대비 23% 증가해 현대-기아차 운행대수 증가에 따라 고속 성장이 지속되고 있는 것을 확인할 수 있다"면서 "회사내 가장 수익성 높은 사업부이기 때문에 이익률이 안정화 될 경우 완성차를 뛰어 넘는 이익 모멘텀이 발생할 것"이라고 예상했다.

박 애널리스트는 "2분기 현대-기아차 영업환경이 긍정적이기 때문에 현대모비스도 이익 증가 가능성 높다"며 "신성장동력인 친환경차 부품의 성과를 알려주는 쏘나타와 K5 하이브리드 모델이 국내와 미국에 출시하기 때문에 친환경차 부품 기술 보유에 따른 성장성 재평가로 긍정적 투자 심리를 기대할 수 있다"고 분석했다.

▶ 관련기사 ◀
☞현대모비스, 매출 호조 계속된다..목표가↑-BoA
☞현대모비스, 장기 성장동력 달았다..목표가↑-도이치
☞현대모비스 `공격적인 수주가 시작된다`..목표가↑-KTB