SK네트웍스, `동양매직` 인수에 주가 상승 모멘텀-HMC

[이데일리 최정희 기자] HMC투자증권은 SK네트웍스(001740)에 대해 동양매직 인수가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것이라고 29일 밝혔다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8500원을 유지했다.

박종렬 HMC투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “SK네트웍스는 동양매직 인수를 통해 기존 렌터카 사업과 함께 종합렌탈 기업으로 변신을 시도하고 있다”며 “올 들어 저조한 실적과 뚜렷한 상승 모멘텀 부재로 부진한 수익률을 기록했지만 적극적인 사업구조 재편 노력이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것”이라고 밝혔다.

SK네트웍스는 동양매직 인수 우선협상자로 선정됐다. 동양매직 지분 100%를 6100억원에 인수하는 내용이다. 반면 패션사업부문을 현대백화점에 3000억원 수준에 매각할 예정인 것으로 파악되고 있다.

인수 예정인 동양매직은 올해 매출액이 4600억원, 영업이익이 400억원으로 추정된다. 인수가는 EBITDA(법인세 등 차감전 영업이익) 대비 7.2배 수준으로 적절하단 평가다. 인수대금은 패션사업부문 매각 대금과 현금유보액으로 충당해 외부 차입은 없을 것으로 전망된다.

박 연구원은 “동양매직 인수를 통해 영업이익은 22.9% 가량 증가할 것”이라며 “SK브랜드 파워를 바탕으로 한 렌터카를 비롯한 종합렌탈 기업으로서의 변신 및 중국 등으로 사업영역 확대 등이 기대된다”고 설명했다.

다만 SK네트웍스의 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5조1000억원, 502억원으로 전년동기보다 0.2% 증가, 15.6% 감소가 예상된다. 면세사업 중단으로 워커힐의 적자가 지속되고 있기 때문이다.



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