공매도 주의보, 악재일까?

[이데일리 투자전략팀] 시장분석 & 투자전략

▲ 이데일리ON 손대상 전문가

<이슈 분석> 지난 금요일 코스피 지수가 연중 최고치를 경신하며 박스권 상단에 다가오자 투자자들이 주가가 하락할 가능성에 베팅하고 있습니다. 이 때문에 주가가 하락하면 수익을 얻을 수 있는 공매도가 증가하고 있어 공매도 압력이 커지고 있습니다.

공매도를 볼 때는 대차잔액을 확인해야 하는데 코스피 시장과 코스닥 시장의 대차잔량이 14억 6500만주로 역대 최고치를 갈아치웠고, 대차잔량은 공매도 대기 물량으로 해석되고 있습니다. 대차잔액이 급증하고 있다는 것은 공매도가 늘어날 것이란 의미이기 때문입니다.

또한, 거래량 중 공매도 비중이 높은 종목은 현재 공매도가 진행되고 있음을 의미하며, 대차잔액이 급감하는 종목은 숏커버링이 진행되고 있음을 의미하는 것입니다.

결국 현재 대차잔액이 급증하고 있는 종목은 향후 주가 하락의 가능성이 높고 거래량 중 공매도 비중이 높은 종목은 공매도로 인해 하락하고 있다는 의미이기 때문에 이 경우 리스크 관리의 중점으로 매매에 임해야 합니다. 반면, 대차잔액이 급감하는 종목은 주가가 반등할 수 있다는 신호가 될 수 있는데 신규 매수를 하려고 하면 대차잔액 급감 종목에 관심을 가지셔야 합니다.

대차잔액이 급감하고 있는 종목 중 숏커버링이 진행되고 있는 종목들은 고점이 아니라 저점에서 상승하고 있는 종목들 입니다. 결국 급학한 종목들 위주로 매매를 진행한다면 안전적인 매매가 가능할 것입니다.

TIP 하나를 더 보자면 거래량 중 공매도 비중이 높은 종목 중 반등이 나오는 종목들은 숏커버링이 들어올 가능성이 높다는 점도 참고하시길 바랍니다.

지난 주 대차잔액 급증 종목 : SK하이닉스(000660) / 한국전력(015760) / LG전자(066570) / 한전KPS(051600) 지난 주 대차잔액 급감 종목 : 한화케미칼(009830) / 두산중공업(034020) / 현대상선(011200) / BS금융지주(138930)

<기술적 시황 분석> 코스피 증시 외국인이 9일 연속 순매수가 이어졌으나, 기관은 7일 연속 순매도가 이어졌습니다. 증권, 비금속 업종으로 동반 매수가 이어졌으며, 섬유.의복, 비금속 광물, 음식료품, 의약품, 유통업, 은행, 서비스업 등 방어주 위주로 상승 상위 업종으로 형성되었습니다.

지난 금요일 외국인의 매수가 이어지면서 종가상으로 신고가가 형성되었습니다. 지난주 4월의 고점 부근에서 흔들리는 모습을 보여주고 있는데, 미증시가 주택지표 호조로 상승마감을 하면서 월요일 다시 한번 신고가를 형성할 것으로 기대가 됩니다. 여전히 2030p에 저항이, 1996p에 지지가 형성되어 있습니다.

코스닥 증시는 코스피와 마찬가지로 외국인 매수. 기관 매도가 이어졌습니다. 외국인 4일 연속 순매수, 기관은 6일 연속 순매도가 이어졌습니다. 기타서비스, 출판.매체복제, 통신장비, 의료.정밀기기, 화학, 건설, 일반전기전자 업종으로 동반 매수가 이어졌으며, 오락.문화, 통신서비스, 통신방송서비스, 방송서비스. 음식료.담배 업종으로는 동반 매도가 이어졌습니다. 출판.매체복제, 인터넷, 컴퓨터서비스, 섬유.의류, 유통, 정보기기 등 동반 매수 업종이 상승 상위, 반대로 동반 매도한 업종은 하락으로 진행이 되었습니다.

지난 금요일 외국인의 매수세로 상승하면서 박스권으로 이어질 가능성이 있습니다. 548.5p를 지지하면서 562p까지 추가 상승이 예상이 되고 태블릿PC가 역성장을 했다는 이슈가 있으며, 스마트폰 부품 주들이 무더기로 신저가로 추락하고 있습니다. IT부품주 종목별 매매 이어가시길 바랍니다.

특징/테마 - 유증 이슈 종목 : 애강리메텍(022220) 상한가 / 코닉글로리(094860) 하한가 - 실적시즌 마무리가 되면서 실적 악재주 급락

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[본 글은 투자 참고용으로, 이데일리의 의견과 다를 수 있습니다.]