삼성물산, 하반기 수주 성장 기대..'매수'-LIG

[이데일리 경계영 기자] LIG투자증권은 3일 삼성물산(000830)에 대해 하반기 해외시장을 중심으로 수주 성장세가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지했다.

채상욱 LIG투자증권 연구원은 “2분기 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 각각 5.2%, 62.9% 증가한 7조3500억원, 1617억원을 기록할 것”이라며 “특히 건설 영업이익이 1455억원으로 전년비 70.4% 늘어날 것”이라고 예상했다.

그는 “건설 이익 증가는 로이힐(Roy hill) 프로젝트와 증액된 17라인 매출화 속도가 늘어난 데 따른 것”이라며 “로이힐은 공정율이 43%를 기록, 스케줄 관련 우려가 사라질 것”이라고 전망했다.

채 연구원은 상반기 해외 수주가 부진했지만 해외 발주처와의 파트너링에 기반한 수주와 함께 선진시장에 진출해 중동과 북아프리카(MENA)를 제외한 지역을 중심으로 건설업 신성장 흐름에 부합, 옥에 티를 벗겨낼 것으로 봤다.

그는 “하반기 수주 파이프라인은 호주 EWL 인프라, 미국 메트로, 동유럽·인도 마이닝 인프라 등으로 확인된다”며“해외 선진사와의 조인트벤처(JV) 등을 활용한 유럽 LNG시장 진입도 가능하다”고 판단했다.

이어 그는 “지금의 주가는 해외 건설시장 중심에서 활동하는 건설 부문의 성장가치가 반영돼 있지 않고, 내부수익률(IRR) 30%가 넘는 온타리오 사업 지분가치도 미반영된 수준”이라고 덧붙였다.