GS리테일, 파르나스호텔 인수 기업 가치 향상…'매수'-LIG

[이데일리 김인경 기자] LIG투자증권은 GS리테일(007070)에 대해 ‘파르나스 호텔’ 인수가 기업 가치 향상에 도움이 될 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만2000원을 유지했다.

24일 이지영 LIG투자증권 연구원은 “달갑지 않은 시작이었으나, 중장기적 기업가치에 도움이 될 것”이라며 이같이 밝혔다.

지난 17일 GS건설(006360)은 서울 삼성동 파르나스 호텔 지분(67.56%) 매각 우선협상대상자로 GS리테일(007070)을 선정했다.

이 연구원은 “인수에 따른 추가 금융비용은 약 100억원 정도이나 파르나스 호텔의 12개얼 선행 기준 지배주주 순이익이 200억원을 넘는 것을 감안했을 때 재무적 관점에서 부정적이지 않다”고 분석했다.

이어 그는 “GS리테일이 2017년 상반기까지 평촌 부동산을 매각해야 하고 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있는데 이 대금이 4000억원 이른다”며 “재무부담이 나타난다 해도 한시적일 것”이라고 말했다.

뿐만 아니라 파르나스 호텔이 소유하고 있는 서울 삼성동 부지 약 5000평이 장부가 7748억원의 가치를 받고 있지만 한국전력 부지가 평당 4억4000만원에 매각된 점을 감안했을 때 재평가 될 가능성도 충분하다는 평가다.

아울러 그는 “사업성 자체만 놓고 봤을 때 나쁘지 않은 만큼, 장기적인 기업 가치 상승을 기대할 수 있다”고 덧붙였다.



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