우리금융, 2분기 순이익 저조..목표가↓-메리츠

[이데일리 김유정기자] 메리츠증권은 1일 우리금융(053000)의 2분기 순이익이 저조한 모습을 보였지만 순이자마진(NIM) 하락은 상대적으로 과도하지 않았다고 평가했다. 올 순이익 전망치를 하향조정함에 따라 목표가는 낮췄다.

우리금융의 2분기 순이익은 전분기 대비 23.8% 감소한 155억원을 기록했다.

임일성 연구원은 "NIM 급락으로 이자이익이 전분기 대비 6.3%, 비이자이익은 전분기 대비 23.4%나 각각 줄었들든 반면 판관비가 늘면서 실적이 부진했다"고 설명했다.

그는 "NIM은 전분기 대비 26bp 급락한 21.4%를 기록했는데 1분기 중 하락폭을 고려하면 상반기 하락폭은 32bp 수준"이라고 말했다. 이는 지나친 대출성장과 CD 금리 하락으로 인한 대출금리 하락과 조달 비용률 상승 때문이라고 풀이됐다.

임 연구원은 "NIM 급락과 일회적 비용 발생으로 순이익이 급감했지만 적정수준의 순익을 기록할 수 있는 펀더멘털은 지니고 있는 것으로 판단된다"며 "대출자산 건전성을 적극적으로 관리할 수 있다면 2조원에 근접한 순익을 기록할 수 있다"고 평가했다.

올해 순익 전망은 기존 2조1900억원 대비 11.4% 하향 조정한 1조9400억원으로 제시했다. 이에 따라 목표주가를 기존 2만4500원에서 2만500원으로 낮췄다.

그는 "순이익 전망을 낮췄지만 1조9400억원 수준의 순이익이면 주가수익비율(PER)이 5.9배 수준에 불과하고 수정 주가순자산비율(PBR)도 은행중 가장 낮은 0.8배에 불과해 긍정적인 투자전략이 필요하다"고 덧붙였다.


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