우리금융지주, 신용경색 리스크 높아.. `중립`-하나대투

[이데일리 이진철기자] 하나대투증권은 7일 우리금융지주(053000)에 대해 "3분기 순이익을 1963억원으로 추정한다"면서 "전분기 4155억원에 비해 52.8% 감소할 것"이라고 전망했다. 우리금융지주에 대한 투자의견 `중립`과 목표주가 1만4500원을 유지했다.

한정태 하나대투증권 애널리스트는 "우리금융지주의 성장후유증이 상당폭 발생할 가능성이 높다"면서 "국내는 신용경색이 진행되고 있어 정부의 적극적인 정책에도 불구하고 여전히 신용위험이 최대화되고 있는 국면이기 때문"이라고 말했다.

한 애널리스트는 "우리금융이 유동화 매입약정을 포함한 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)이 16조7000억원으로 유니버스 중에서 가장 많은 것으로 추정된다"고 밝혔다. 건설업 대출도 9조원에 육박하고 있어 부담이 아닐 수 없다고 지적했다.

그는 "중소기업 연체율이 상승이 이미 시작되고 있고, 최근 워크아웃 신청설 등이 있었던 기업의 주거래은행도 우리은행이 많다"면서 "따라서 4분기부터 충당금이 상승할 것"이라고 전망했다.

한 애널리스트는 "내년에도 경기침체와 신용경색에 따른 스프레드 상승으로 인한 후유증으로 대손상각비율이 올해 65bp에서 87bp로 상승할 것"이라고 전망했다. 이어 "내년 순이익을 1조3000억원을 하향 조정했다"면서 "부실을 도려내는 작업이 진행돼 신뢰도 회복의 기미가 있을 때까지는 지켜보는 것이 나을 듯하다"고 말했다.


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