SK네트웍스, 구조조정으로 수익성 개선 기대..목표가↑-신한

[이데일리 오희나 기자] 신한금융투자는 20일 SK네트웍스(001740)에 대해 주요 사업부문의 구조조정으로 수익성이 개선될 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 기존 8000원에서 9000원으로 상향했다.

허민호 신한금융투자 연구원은 “4분기 영업이익은 전년동기 대비 15.4% 증가한 968억원, 영업이익률은 0.2%p 개선된 1.4%가 예상된다”며 “전년동기 해외 자회사 손실 및 충당금 확대로 적자를 기록했던 T&I(무역)부문의 기저 효과, 주요 사업부문의 구조조정 등으로 사업부문 전반적으로 수익성 개선세가 이어질 것”이라고 말했다. 세전이실은 사업 구조조정에 따른 대규모 영업외손실 발생으로 3707억원의 적자를 기록할 것이라고 분석했다.

허 연구원은 “2014년 영업이익은 전년 대비 20.2% 증가한 2889억원이 예상된다”며 “적자사업 정리, 비용절감, 패션부문 재고평가손실에 따른 기저효과 등 구조조정 효과에 힘입어 실적 개선에 성공하고, 세전이익도 1942억원으로 흑자전환할 것”이라고 전망했다.

그는 “추가적인 일회성 비용 미발생, 자산매각에 따른 차입금 감소, 이자비용 감소, 브라질 MMX(철광석업체)의 항구 매각에 따른 지분법 손실 축소 등도 예상된다”며 “4분기 대규모 세전손실로 주가가 하락할 경우 저가 매수의 기회가 될 것”이라고 판단했다.



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