LS산전, 2분기 시장 기대치 부합..이익증가 지속-현대

[이데일리 함정선 기자] 현대증권은 11일 LS산전(010120)에 대해 2분기 시장 기대치에 부합하는 실적이 전망된다며 목표주가 8만7000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

전용기 현대증권 연구원은 “LS산전의 2분기 연결영업이익은 460억원 수준으로 예상치에 부합한다”며 “3분기에도 이익증가 모멘텀을 지속할 것”이라고 전망했다.

전 연구원은 2분기 양호한 실적의 이유로 이라크 변전소 기성, 일본으로 태양광 수출 증가, 달러-원 상승과 동 가격 하락 효과 등을 꼽았다.

전 연구원은 이같은 상황을 바탕으로 LS산전이 올해 20% 이상 성장이 가능하다고 판단했다. 그는 “3분기와 4분기 500억원 이상의 연결영업이익 달성이 유력하다”며 “이익 성장률 측면에서 LS산전은 코스피200 기업 중 비교 우위에 서게 될 전망”이라고 말했다.

특히 전 연구원은 LS산전이 하반기 이라크와 인도네시아, 베트남 등에서 변전소를 추가 수주할 수 있다고 보고 있다. 그는 “현대 500억원 규모 이라크 변전소 수준가 가시권에 있는 것으로 파악한다”며 “이후에도 500억원 이상 변전소 추가 수주가 하반기와 내년에도 이어질 것”이라고 분석했다.

또한 전 연구원은 “LS산전은 지난 2012년부터 새로운 변전소 수출지역 국가로 인도네시아와 베트남을 타깃으로 준비해왔다”며 “처음 규모는 200~300억원 적은 수주이나 지속적인 수주가 가능할 것”이라고 판단했다.

이에 따라 전 연구원은 “현재 주가는 매우 매력적인 밸류에이션 수준까지 하락해 있다”며 “이익증가율 20%는 과거에는 주목받지 못했지만 올해는 다르다”고 말했다.