SK텔레콤, 4Q 실적 예상치 소폭 밑돌 것-한국

[이데일리 임성영 기자] 한국투자증권은 SK텔레콤(017670)에 대해 4분기 실적이 예상치를 소폭 밑돌 것이라고 평가했다. 다만 올해 이익증가에 따른 주주이익 환원 증대 등을 고려하면 현재 주가는 과매도 국면에 진입해 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 31만3000원을 유지한다고 7일 밝혔다.

양종인 한국투자증권 연구원은 “주가가 4분기 경쟁심화 우려와 지배구조 이슈로 하락했지만 이는 과매도 국면”이라고 판단했다.

이어 그는 “4분기 실적은 시장 예상치를 소폭 밑돌 것”이라면서 “매출액은 4조3127억원으로 컨세서스와 비슷하겠지만 영업이익은 4559억원으로 시장 예상치 5009억원을 9%가량 하회 할 것”이라고 전망했다.

매출 성장이 둔화하는데다 감가상각비와 마케팅비용 등이 늘어났기 때문이라는 것.

그러나 그는 “현재 주가는 과매도 국면에 진입해 있다”면서 “주주이익 환원 증대, CJ헬로비전 인수 효과 등을 고려하면 매수의 기회”라고 평가했다.

양 연구원은 “올해 영업이익은 전년대비 16.4% 늘어난 2조510억원을 기록할 전망”이라면서 “마케팅 비용과 인건비가 줄어든 효과가 나타날 것”이라고 분석했다.

따라서 그는 “이익이 증가한 만큼 배당도 늘어날 것으로 기대된다”며 “배당 수익률은 5%를 상회 할 것”이라고 강조했다. 배당증가와 자사주 매입 등 주주이익 환원이 강화된다는 분석이다.



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