삼성물산, 저가매수 기회-NH

[이데일리 이진철기자] NH투자증권은 8일 삼성물산(000830)에 대해 "최근 주가하락을 저가 매수 기회로 삼아야 한다"며 목표주가 7만3000원과 투자의견 `매수`를 유지했다.

강승민 애널리스트는 "삼성물산의 3분기 실적은 영업이익이 다소 실망스럽지만 예정된 삼성테스코 지분매각 이익(581억원)과 삼성물산의 해외법인, 삼성토탈의 실적개선으로 지분법 평가이익이 당초 예상수준보다 높을 것"이라고 예상했다. 경상이익 측면에서는 시장컨센서스(1040억원)보다 높은 1250억원 내외를 기록할 것으로 전망된다는 것.

강 애널리스트는 "삼성물산의 주가는 지난 3개월동안 코스피 대비 23.7%포인트 초과상승해 뛰어난 수익률을 보였지만 10월 들어 연구개발(R&D) 투자에 대한 시장의 의구심에서 촉발된 외국인과 기관의 차익매도 공세로 코스피 대비 7.5%포인트 초과하락했다"고 말했다.

그는 "삼성물산이 R&D투자 규모를 늘리는 것은 삼성그룹 전체의 큰 틀에서 본다면 그동안 삼성그룹의 금융사를 제외한 대부분 계열사가 삼성전자 중심에서 파생된 이익를 향유하는 그룹의 형태에서 벗어나는 것"이라며 "각 계열사가 삼성전자의 하부 계열사가 아닌 독립적인 생존력과 이익 창출력을 가질 수 있도록 하기 위한 조치에 따른 결과"라고 분석했다.

강 애널리스트는 "이러한 삼성그룹의 변화는 결국 계열사에게 독자적인 힘을 실어주고 있는 것으로 보인다"며 "삼성물산도 이전의 수익성보다 안정성에 초점을 맞춘 경영전략에서 벗어나 매출과 이익 성장에 중점을 둘 것으로 보여 향후 매출성장 속도가 이전과 달리 빠르게 나타날 수 있을 것"이라고 말했다.

그는 이어 "현재 R&D투자에 대한 불신보다는 새로운 성장을 위한 발판으로 생각하고 현 주가하락을 새로운 매수기회로 삼아야 할 것"이라고 강조했다.


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