대한약품, 가격인상으로 실적성장 가속화..'매수'-이트레이드

[이데일리 김대웅 기자] 이트레이드증권은 29일 대한약품(023910)에 대해 평균 8.6%의 제품가격 인상이 예상된다며 본격적인 성장이 이뤄질 것으로 내다봤다. 이에 따라 ‘매수’ 의견과 목표주가 2만4500원을 유지했다.

오두균 애널리스트는 “보건복지부가 지난 27일 ‘약제 급여 목록 및 급여 상한금액표 일부개정’을 통해 약가 인상에 대해 고시 발표했다”고 밝혔다.

그는 “이를 통해 대한약품의 경우 기초수액제 중 퇴장방지의약품에 해당하는 31개 품목에 대해 평균 8.6%의 가격 인상이 예상되며, 별도의 비용 증가를 수반하지 않아 영업이익 증가에 기여할 것”이라고 분석했다.

이어 “이들 품목에 대한 가격 인상은 12월 1일부로 적용될 예정”이라며 “여전히 국내 기초수액제 약가는 최근의 가격 상승에도 불구하고 해외 기초수액제 약가 대비 적게는 3배에서 많게는 8배까지 낮은 가격에 머물러 있어, 향후 기초수액제 약가 인상 트렌드는 내년에도 지속될 전망”이라고 강조했다.

실적에 대해서도 “3분기 누적 영업이익 107억원을 달성하며, 사상 최대치를 넘어서고 있다”며 “내년에도 안정적인 시장 성장과 약가 인상을 통해 실적 개선세가 지속될 예정”이라고 판단했다.

또한 내년 1분기에는 200억원의 투자를 통한 자동차 창고 증설을 통해 원가율 개선 및 추가 매출 라인업 확대가 가능할 것이란 전망이다.

오 애널리스트는 “대한약품은 지난 8개년 동안 연평균 59.5%의 영업이익 성장을 보였으며, 2005년 이후 매출 및 영업이익이 역성장을 보인 해가 단 한 해도 없을 정도로 꾸준한 기업”이라며 “향후 저성장 시대가 예상되는 만큼 꾸준한 실적 성장을 보이는 대한약품에 대해 주목할 필요가 있다”고 밝혔다.