"삼성電, 적자내던 D램도 3Q 10%대 마진"-모간스탠리

[이데일리 이정훈기자] 모간스탠리는 지난 분기까지 적자를 이어가던 삼성전자(005930)의 D램사업부도 3분기에는 10%에 이르는 엄청난 마진을 낼 것으로 기대했다.

모간스탠리는 1일자 보고서에서 "3분기 들어 삼성전자는 더 나은 기술 전이와 제품 믹스를 통해 D램경기 회복에서 우위를 점하고 있다"며 이같이 밝혔다.

실제 46나노 램프업은 당초 계획보다 더 앞서 진행되고 있고 강력한 비용 절감을 위한 기술 경쟁력은 업계를 선도하고 있다고 말했다. 게다가 현재 공급부족을 겪고 있는 DDR3를 생산하는 몇 안되는 기업으로 마진 확대를 누리고 있다고도 했다.

이에 따라 "2분기에 적자였던 D램사업은 현재 10% 이상의 영업이익을 내고 있다"며 "당초 우리는 손익분기점 정도를 예상했었다"고 말했다.

아울러 "3분기 비트 그로스가 한자릿수 후반으로 회사 가이던스 수준이지만, 제품 판매가격은 더 좋아지고 있다"며 "가격은 전분기대비 20%나 올랐는데 회사측 가이던스는 10%대 중반 또는 초반을 예상했었다"고 덧붙였다.

모간스탠리는 또 "델과 인텔에서 확인했듯이 3분기 계절성은 여전히 좋다"며 "PC사업이 전분기대비 15% 성장하고 있고 재고수준도 정상적"이라고 강조했다.

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