KT `비용절감노력+매력적인 밸류`..목표가↑-씨티

[이데일리 장순원기자] 씨티그룹은 KT(030200)에 대해 비용절감노력을 지속하고 있고, 경쟁업체에 비해 밸류에이션 매력이 높은데다 가입자당 매출(ARPU)이 높은 사용자가 늘고 있다고 평가했다.

이에 목표주가를 종전 4만6000원에서 5만3000원으로 15% 가량 올려잡았으며 통신업종 내 `톱픽(최선호주)`를 유지했다.

씨티그룹은 11일 보고서에서 "KT의 올해와 내년 주가수익비율(P/E)를 종전보다 각각 20%, 18%씩 상향한다"며 이같이 밝혔다.

씨티는 "대규모 인력 구조조정을 통해 매년 3000억원의 비용절감 효과를 누릴 것"이라며 "이같은 움직임은 KT가 비용절감 노력에 집중하고 있다는 신호로 해석하고 있다"고 설명했다.

KT는 지난달 28일 전직원 3만7127명의 16.1%인 5992명에 대해 특별 명예퇴직을 단행했다.

씨티는 이어 "국내에서 아이폰을 출시하면서 ARPU가 높은 고객들을 확 끌어당기고 있다"며 "현재 주가는 올해 예상 PE의 8.1배에 불과해 밸류에이션 매력도 높은 편"이라고 강조했다.

씨티는 "올해 대규모 구조조정을 통해 8700억원 가량의 명퇴비용이 예상되지만 주당 2000원의 배당금을 지불할 것"이라며 "내년에도 3000원 가량의 배당금을 지급해 한국 회사중 가장 높은 수준을 이어갈 것으로 기대하고 있다"고 덧붙였다.


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