[관심주브리프]KB금융지주

[이데일리 김도년 기자] KB금융(105560)지주

*전일(22일) 금융감독원 제재심의위원회에서 도쿄지점 불법대출비리 연루사건, 주전산기 교체 문제 등과 관련해 임영록 KB금융지주 회장과 이건호 국민은행장에 대해 모두 경징계 처분인 주의적경고 결정. 이로써 지난 5월 이후 불거져 온 경영진 징계 문제 일단락.

*경영 공백에 대한 불확실성 해소는 긍정적. 다만, 주전산기 교체 문제에서 표출된 경영진 간의 갈등과 내분을 어떻게 봉합하느냐가 중요해 짐. 이 문제가 해소되지 않으면 지배구조 관련 불확실성 지속.

*최근 정부의 부동산시장 활성화 대책에 따른 대출성장률 개선 기대감과 높은 자본비율 보유에 따른 배당성향 확대 기대감 등이 투자포인트.

*3조원 규모의 고금리 조달이 5~6월 집중적으로 만기 도래. 3분기 순이자마진(NIM)은 2분기 대비 추가 개선 예상. 대신증권은 KB금융의 3분기 그룹 NIM과 은행 NIM을 각각 전분기 대비 0.02%포인트, 0.01%포인트 상승한 2.50%, 1.83%로 예상.

*최근 법정관리를 신청한 팬텍과 넥솔론에 대한 익스포져가 각각 150억원과 60억원에 불과. 다른 은행과 달리 3분기에도 대손상각비 안정성은 매우 뛰어날 전망.