이종형 대신증권 연구원은 ”1분기 영업이익은 시장 기대치에 부합할 것“이라며 ”철강업황 부진에도 올해 영업이익은 1분기를 바닥으로 4분기까지 개선될 가능성이 크다“고 전망했다.
이 연구원은 1분기 포스코의 별도 영업이익은 전분기대비 8% 증가한 5250억원, 연결 영업이익은 1% 증가한 7530억원으로 추정했다. 그는 ”4분기 대비 1만~1만5000원 내외 탄소강 가격 하락에도 원가가 2만원 하락해 탄소강 마진이 개선된 것으로 보인다“고 분석했다.
또한 이 연구원은 3분기부터 마진 개선도 본격화할 것으로 판단했다. 그는 ”3월 원재료 가격 급락으로 2분기까지 제품 가격 하락 압력이 지속될 것“이라며 ”그러나 3분기부터 제품가격 하락이 진정되고 급락한 저가원료가 투입돼 마진 개선이 가능하다“고 설명했다.
이어 이 연구원은 철강 업황도 바닥을 지나고 있다고 봤다. 그는 ”철광석, 석탄 등 원료 가격 급락으로 하락세가 지속된 중국과 동아시아 철강 시황은 3월말 원료가격이 안정을 찾으며 바닥을 통과하고 있다“며 ”공급과잉 지속으로 구조적 개선은 어렵다해도 계절적 성수기에 진입하고 있고 수요 회복으로 철강 시황이 단기 반등 가능성이 높아졌다“고 판단했다.
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