한국항공우주, 올해 안정적 수익 기대..목표가↑-하나대투

[이데일리 경계영 기자] 하나대투증권은 23일 한국항공우주(047810)(KAI)에 대해 올해 국내 연구과제 수주가 예상돼 안정적으로 수익을 낼 수 있을 것이라며 목표주가를 4만500원에서 4만9800원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이상우 하나대투증권 연구원은 “지난해 4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년동기 대비 40.2%, 520.2% 증가한 6811억원, 473억원으로 시장 기대치에 부합했다”며 “2011년 상장 이후 사상 최대인 6조1000억원 규모를 수주하면서 향후 성장성을 확보했다”고 평가했다.

그는 전날 열린 ‘KAI의 비전 2020 및 경영목표’ 전망 발표회에서 신규수주 목표에 주목했다. 신규수주 목표는 예상했던 KF-X 체계 개발사업의 규모 확대와 B787-9 부품수주금액 증가에 따라 지난해보다 1조7000억원 높인 7조7000억원으로 제시됐다. 이 연구원은 올해 역시 안정적으로 수익을 낼 수 있는 국내 연구과제 수주가 예상돼 성장성을 확보할 수 있을 것이라는 판단이다.

이어 그는 “선진업체의 고성장기와 비슷한 상황인 데다 현재 항공기산업이 전성기를 맞고 있어 높은 멀티플이 적용될 수 있다”며 “외형과 사업구조가 가장 유사하다고 판단되는 다쏘(DASSAULT AVIATION)의 최고 멀티플 수준인 주가순이익비율(PER) 25배를 정상수준의 실적으로 전망되는 2016년 주당순이익(EPS) 추정치에 적용했다”고 밝혔다.



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