다만 현재 주가가 이같은 우려를 과도하게 반영하고 있다며 투자의견은 매수로 상향조정했다.
손윤경 연구원은 "2분기 별도기준 영업이익은 360억원 수준으로 전년동기대비 소폭 감소할 전망"이라며 "소비 부진이 원인인 것으로 추정된다"고 밝혔다.
이어 "예상보다 큰 SO수수료 인상과 보험규제가 실적에 부담 요인"이라며 "현재 소비상황은 상대적으로 성장 업태인 홈쇼핑의 성장조차 둔화시키고 있다"고 덧붙였다.
그는 "현재 주가는 실적에 대한 우려를 과도하게 반영하고 있다"며 "홈쇼핑이 여전히 성장 업태이고 현대홈쇼핑의 현금 창출 능력을 감안할 때 저평가된 상태"라고 강조했다.
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