SK하이닉스, 1분기 실적 견조..시장 기대치 '부합'-우리

[이데일리 함정선 기자] 우리투자증권은 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 1분기 견조한 실적을 나타낼 전망이라며 목표주가 4만7000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이세철 우리투자증권 연구원은 “D램 실적 확대로 1분기 영업이익이 1조300억원에 이를 전망”이라며 “낸드는 공급 과잉에 따라 적자전환이 예상된다”고 말했다.

먼저 이 연구원은 1분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것으로 봤다. 그는 1분기 매출은 3조7600억원, 영업이익은 1조300억원으로 추정했다. 이 연구원은 “20nm급 공정비중 우위를 바탕으로 D램 실적이 확대됐다”고 분석했다.

그러나 이 연구원은 낸드 부문은 1분기 적자로 전환하고 2분기까지 약세가 지속될 것으로 봤다. 다만 2분기 영업이익은 PC D램 가격 하향 안정화로 1조500억원을 기록할 것으로 추정했다.

이 연구원은 SK하이닉스가 기술력에서도 경쟁력을 갖춰나가고 있다고 봤다. 그는 “ 8Gb과 TSV를 채용한 128GB DDR4 제품 발표해 세계 최초로 TSV(Through Silicon Via)를 적용한 DDR4 기술력을 확보했다”며 “TSV는 전력소모를 기존대비 50% 낮출 수 있고 기존 제품 대비 성능이 대폭 개선 전망”이라고 분석했다.

이어 이 연구원은 낸드 부문은 TLC(Triple Level Cell) 역량강화로 원가 경쟁력 확보 추진하고 있다고 봤다. 그는 “SK하이닉스는 올 상반기 TLC제품 개발을 완료하고 하반기 TLC 제품 출시 전망”이라며 “TLC는 기존 MLC(Multi Level Cell) 대비 원가를 획기적으로 낮출 수 있어 NAND 부문 실적 개선에 기여할 것으로 예상된다”고 말했다.



▶ 관련기사 ◀
☞증권사 신규 추천 종목(17일)
☞[특징주]SK하이닉스, 1분기 실적 양호 전망 '강세'
☞SK하이닉스, 1분기 실적 양호..2분기 영업익 증가 지속-신한