하이닉스, 실적 나빠진다고? 4Q 바닥찍고 개선된다-BoA

[이데일리 최한나 기자] BoA-메릴린치증권은 1일 실적 부진에 대한 우려가 과도하다며 하이닉스(000660)에 대한 투자의견 `매수`와 목표주가 3만6500원을 유지했다.

BoA-메릴린치증권은 "12월 영업이익마진이 좋지 않을 것이라는 전망이 확산되면서 하룻새 주가가 5% 넘게 하락했다"며 "하지만 우리는 12월 뿐 아니라 내년 1분기까지도 양호한 수익성이 지속될 것으로 전망한다"고 밝혔다.

이 증권사는 "비관론자들은 가격 경쟁력이 약하고 PC D램과 핸드폰 D램에 비중이 낮은 하이닉스가 칩 가격 하락추세가 이어지고 있는 영업환경을 어떻게 버텨내겠냐는 점을 우려하고 있다"고 지적했다.

이어 "D램 가격이 하락했기 때문에 4분기 실적은 기대에 미치지 못할 것"이라면서도 "이는 이미 알려진 사실"이라고 분석했다.

이 증권사는 "12월 중순쯤 D램 가격이 1달러 수준에서 바닥을 보이고 반등한 후 1월까지 이런 추세가 이어질 것"이라며 "하이닉스의 가격과 매출 구조는 점차 개선되고 있으며 밸류에이션 매력도 여전하다"고 설명했다.


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