포스코, 4Q 성수기 효과 미미할 것..목표가↓-현대

[이데일리 유재희 기자] 현대증권은 24일 포스코(005490)에 대해 4분기 성수기 효과가 미미할 것이라며 목표주가를 종전 47만원에서 43만원으로 8.5% 하향 조정했다. 다만 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

김지환 연구원은 “3분기에 별도기준 매출액 8조9103억원, 영업이익 8195억원을 기록하며, 시장 기대치를 밑도는 영업실적을 발표했다”며 “비수기에 따른 판매량 감소와 단가 하락으로 영업이익률도 2.4%포인트 하락한 9.2%를 기록했다”고 설명했다.

김 연구원은 “4분기는 철강 성수기임에도 불구하고 공급과잉과 수요부진이 지속되면서 성수기 효과는 미미할 것”이라며 “이에 따라 목표주가를 낮춘다”고 밝혔다.

그는 다만 “내년 상반기이후 중국 신정부가 경기부양책과 철강 구조조정에 대해 구체적인 방향을 제시하면 업황 회복에 대한 기대감이 고조될 것”이라며 “업황 회복 시 빠른 주가 회복력을 감안해 매수의견을 유지한다”고 말했다.



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