동양증권, 실적대비 저평가..`저가 매수 기회`-신영

[이데일리 김유정기자] 신영증권은 6일 동양종금증권(003470)의 2분기 실적이 예상치를 옷돈 것을 긍정적으로 평가하고 실적대비 저평가된 현 시점을 저가 매수 기회로 활용해야 한다고 판단했다. `매수A` 의견과 목표주가 2만400원을 유지했다.

동양종금증권의 2분기(7~9월) 순이익은 전년대비 흑자전환한 528억원, 매출액은 20.6% 증가한 5791억원을 기록했다.

박은준 연구원은 "전반적인 영업환경 악화 기조 속에서도 500억원대의 순이익 수준을 지켜냈다는 점에서 의미있다"고 평가했다.

자산관리부문의 경우 주가연계증권(ELS) 판매 호조 및 신탁보수 증가세에 힘입어 전분기 대비 15% 가까이 늘어나 영업경쟁력이 지속적으로 강화되고 있다는 분석이다. 시장의 우려와는 달리 금리상승에 따른 운용부문 악영향은 제한적이었지만 조달금리 상승에 따라 이자수지는 다소 악화된 모습을 보였다고 풀이됐다.

박 연구원은 "3분기 이후에도 달라진 실적 레벨을 확인할 수 있을 것으로 기대된다"며 "대형사의 경상적 분기 순이익 600억원(월 200억원) 수준에 근접하는 이익창출력 가시화가 진행될 것"이라고 내다봤다.

그는 "시장환경 등의 영향으로 최근 두 달간 주가 하락 폭이 30%에 달하는 등 실적 대비 저평가상태가 이어지고 있어 저가 매수 기회로 활용해야 한다"고 말했다.

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