[주간추천주]한화투자증권

[이데일리 임성영 기자]

코스피

▲CJ제일제당(097950)

- 곡물가격이 2012년 고점대비 하락(대두 -20.6%, 밀-19,9%, 옥수수 -16.9%, 원당 -25.7%)을 지속하고 있고, 달러-원 환율이 1070원 밑으로 떨어지는 등 실적을 둘러싼 외부 요인들은 지속적으로 개선 중. 2013년 실적 가시성은 점차 높아지고 있음

- 2013년 연간 실적(CJ대한통운 포함)은 매출액 11조원(+10.2%YoY), 영업이익 7635억원(+17.3%YoY)로 추정. 1) 낮은 원당 가격, 2) 원화 강세, 3) 정권 교체기를 이용한 식품 부문의 판가 인상 가시화(신선·가공식품 가격 인상 협의중, 동아원 밀가루 12월 21일부터 밀가루 가격 평균 8.7% 인상)로 2013년 실적은 2012년 대비 안정적으로 성장하는 모습을 보여줄 전망. 향후 식품 가격 인상시 추가적인 실적 추정치 상향 가능성이 존재

▲유한양행(000100)

- 2012년부터 런칭된 신제품들의 매출이 기대이상의 호조세를 보이고 있음. 당뇨치료제 트라젠타, B형간염치료제 비리어드가 출시되었으며 내년 1월부터 급여적용되는 항응고제 프라닥사도 블록버스터로 성장이 기대되는 품목

- 2013년 매출 성장률은 18.5%로 상위제약사 중 가장 높은 외형성장세를 보일 것으로 기대. 영업이익률은 신제품 런칭이 마무리되면서 판관비 부담이 줄어들어 개선세를 보일 것으로 예상됨

- 원료의약품(API) 수출도 독점공급기간 동안(향후 5-7년) 안정적인 성장세를 유지하며 이익기여도도 높아질 것으로 예상

▲BS금융(138930)

- 현재 BS금융 주가순자산비율(PBR)은 0.78배로 업종 내에서 가장 높지만 높은 성장률과 수익성을 감안하면 상승여력은 충분하다고 판단됨 2013년 자기자본이익률(ROE) 11% 수준으로 전망.

- 4분기 실적은 일회성 비용 등의 영향으로 예상을 하회하겠지만 2013년 수익예상은 견조한 수준 전망. 건전성비율 관리도 잘되고 있는 상황으로 판단됨. 연결기준으로 2013년 성장률은 11% 수준으로 전망되고, 비은행부문의 안정적인 성장 예상. 높은 수준의 순이자마진(NIM)을 방어하는 것이 어렵겠지만, 지역밀착경영을 통해 극복 가능할 것으로 판단됨

코스닥

▲유아이디(069330)

- 1)내년 삼성전자 태블릿 PC 확대 전략의 최대 수혜가 예상되며, 2)내년부터 커버일체형 터치스크린(G1/G2)이 매출이 본격화될 것으로 전망. 3)윈도우 8 출시로 노트북, 올인원PC에도 터치가 채용되며 전방산업이 확대될 전망

- 내년 1월부터 PLS(Plasma Lighting System) 추가 1개 라인이 가동될 것으로 보여 증설 효과가 내년 2분기부터 발생될 것으로 보임. 이로 인해 2013년 매출액은 전년대비 34.9% 증가한 784억원, 영업이익은 47.4% 증가한 199억원을 기록할 전망

- 삼성전자의 중소형 PLS 확대의 최대 수혜주로 전망



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