[파월 연준 시대]②과거 발언 살펴보니…규제 완화·친시장 성향

제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 이사 /사진=연준

[이데일리 김형욱 기자] 차기 연방준비제도(연준·Fed) 의장으로 낙점된 제롬 파월 이사의 과거 발언을 살펴보면 규제 완화와 주식시장 강세에 대한 용인, 친시장적인 성향을 읽을 수 있다. 올 1월 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 땐 그의 정책에 대한 기대감을 내비치기도 했다.

파월은 연준 규제 책임 이사가 된 직후인 올 6월 미 언론 CNBC와의 회견에서 연준이 월가 은행의 프랍 트레이딩(자기자본 거래) 규제 등에 대한 ‘볼커 룰’을 완화할 방법을 모색 중이라고 밝혔었다. 볼커 룰이란 특정 형태의 은행 트레이딩을 금지하는 것이다. 2008년 금융위기 이후 월가에 대한 압박 강도가 너무 부담스러워졌기 때문에 ‘손질’이 필요한 시점이 됐다고도 했다. 월가의 수혜를 예상할 수 있는 대목이다.

파월 이사는 지난달 5일 뉴욕 연방준비은행 콘퍼런스에서도 “규제를 더 많이 도입하는 것만이 미 금융시장 문제 해결의 정답은 아니다”라며 미 정부기관의 균형 잡힌 접근을 강조했다. 은행이 규제 때문에 더 많은 자산을 보유하는 건 유동성 확보에는 도움이 되지만 시장에 미치는 영향과 균형을 고려해야 한다는 것이다. 그렇다고 조건 없는 규제 완화주의자는 아니다. 지난해 6월엔 대형 은행은 오히려 규제를 강화해야 한다고 말하기도 했다. 대형 은행은 파산 때 시장에 미치는 파급력이 크기 때문에 자본을 규제대로 충분히 확보하거나 차라리 몸집을 줄여 알아서 규제 대상에서 벗어나란 얘기다.

트럼프 대통령의 정책에 대한 우호 발언도 있었다. 파월 이사는 트럼프가 대통령에 취임한 올 1월 시카고 강연에서 “새 정부의 친기업 규제 완화와 재정 확대 정책 덕분에 연준에 과도하게 의존했던 미 경제가 적절한 정책조합(policy mix)을 찾을 것”이라는 기대감을 나타냈다. 당시 연준 위원 다수는 트럼프 정부의 재정 확대 정책을 연준의 미 기준금리 인상 속도를 빠르게 하는 주 요인으로 봤다. 그는 이와 달리 트럼프 정책이 오히려 연준의 부담을 덜어주리라 봤다.

미 기업의 수출 악영향을 이유로 강달러를 우려하는 것도 트럼프 정부 정책과 일맥상통한다. 그는 2015년 9월 월스트리트저널(WSJ)과의 인터뷰에서 “비싼 달러가 미국 수출품의 가격 경쟁력을 떨어뜨려 성장에 약간의 역풍을 만들 수 있다”고 말했다. 달러 강세로 수출에 악영향이 우려되면 연준이 통화 정책을 이에 맞춰 조정할 의지를 내비친 것이다. 그는 같은 인터뷰에서 “통화정책을 경제·금융계에서 일하는 사람과 접촉 없이 상아탑 안에서만 만들기 바라는 사람은 없을 것”이라며 시장과의 소통 의지를 밝히기도 했다.

신흥국(이머징) 시장에 대해선 경계감을 보였다. 그는 가장 최근 공식 무대인 지난달 13일 국제금융기구(IIF) 주최 강연에서 “미 금리 인상에 대한 이머징의반응은 아직 양호하지만 상당한 위험이 남아 있다”며 “작은 충격만으로도 시장의 반응이 예기치 않은 수준으로 크게 나타날 수 있다”고 진단했다. 미 경제지표가 받쳐주는 한 연준의 점진적 금리인상은 이어질 것이고, 이에 따리 이머징 시장이 충격을 받을 수 있다는 설명이다. 그는 특히 중국 기업의 부채 상황이 악화하고 있다는 점을 위험요소로 꼽았다.