삼성생명, 실적 좋으면서 매력적인 가격대..목표가↑-CS

[이데일리 최한나 기자] 크레디트스위스(CS)증권은 4일 가격은 싸고 실적은 좋아지고 있다며 삼성생명(032830) 목표주가를 12만5000원에서 13만3000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 `시장수익률 상회`를 유지했다.

CS증권은 "작년 5월 상장한 이후 다른 생보주들과 함께 매도 압력 구간을 지난 것으로 보인다"며 "생보주보다 손보주를 선호하는 경향이 있었지만, 최근 밸류에이션은 위험 대비 수익 면에서 매력적"이라고 진단했다.

이 증권사는 "한국은행의 빠른 금리 정상화 행보가 긍정적 모멘텀"이라며 "게다가 작년에 신임 CEO가 추진한 구조조정이 효과를 내기 시작했으며 특히 새로운 사업 성장에서 이런 조짐이 나타나고 있다"고 분석했다.

이어 "목표주가 13만3000원은 2012회계년도 내재가치 대비 주가 1.54배와 PBR 1.47배를 단순평균해서 구한 보험영업가치를 포함한 것"이라며 "아울러 지주회사가 20% 저평가받고 있다는 점을 토대로 산정한 계열사 지분가치를 반영한 것"이라고 덧붙였다.

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